Análise da exposição a perdas dos ETFs brasileiros conforme as técnicas de avaliação de risco de mercado Value at Risk (VaR) e Expected Shortfall (ES)
Os Exchange-traded Funds (ETFs) são, para os investidores, títulos composto s por carteiras que replicam índices do mercado financeiro, mas com a facilidade da negociação de ações. O trabalho tem, como objetivo, analisar a exposição a risco dos ETFs brasileiros, comparados ao Índice Bovespa e aos ín...
Saved in:
| Main Authors: | , , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | English |
| Published: |
FUCAPE Business School
2014-01-01
|
| Series: | BBR: Brazilian Business Review |
| Subjects: | |
| Online Access: | http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=123031709004 |
| Tags: |
Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
|
| _version_ | 1825207331913203712 |
|---|---|
| author | Getúlio Alves de Souza Mato Robert Aldo Iquiapaza Bruno Pérez Ferreira |
| author_facet | Getúlio Alves de Souza Mato Robert Aldo Iquiapaza Bruno Pérez Ferreira |
| author_sort | Getúlio Alves de Souza Mato |
| collection | DOAJ |
| description | Os Exchange-traded Funds (ETFs) são, para os investidores, títulos composto s por carteiras que replicam índices do mercado financeiro, mas com a facilidade da negociação de ações. O trabalho tem, como objetivo, analisar a exposição a risco dos ETFs brasileiros, comparados ao Índice Bovespa e aos índices correspondentes da BM& FBovespa. Utilizou-se, para a presente análise, a metodologia do Value-at-Risk ( VaR ) a 5%, com simulação histórica, conjugada à Expected Shortfall ( ES ), também a 5%. Em seguida, utilizou-se a Divergênc ia Não Planejada (DnP) como mecanismo de tracking error . Utilizou-se também a simulação de Monte Carlo para a replicação dos valores verificados, atendida s as condições das rentabilidades aferidas nos procedimentos iniciais. Os resultados apresenta ram as distribuições de frequências para as perdas mediante resultados inferiores ao VaR , de modo a caracterizar a expectativa de perda mensurada pelo ES . Todos os ETFs apresentaram perdas e exposições a risco superiores às verificadas para o referencial Ibovespa e seus resp ectivos indexadores. |
| format | Article |
| id | doaj-art-3776e0886569435c8f3201d99127048d |
| institution | Kabale University |
| issn | 1807-734X |
| language | English |
| publishDate | 2014-01-01 |
| publisher | FUCAPE Business School |
| record_format | Article |
| series | BBR: Brazilian Business Review |
| spelling | doaj-art-3776e0886569435c8f3201d99127048d2025-02-06T23:39:30ZengFUCAPE Business SchoolBBR: Brazilian Business Review1807-734X2014-01-0111491115Análise da exposição a perdas dos ETFs brasileiros conforme as técnicas de avaliação de risco de mercado Value at Risk (VaR) e Expected Shortfall (ES)Getúlio Alves de Souza MatoRobert Aldo IquiapazaBruno Pérez FerreiraOs Exchange-traded Funds (ETFs) são, para os investidores, títulos composto s por carteiras que replicam índices do mercado financeiro, mas com a facilidade da negociação de ações. O trabalho tem, como objetivo, analisar a exposição a risco dos ETFs brasileiros, comparados ao Índice Bovespa e aos índices correspondentes da BM& FBovespa. Utilizou-se, para a presente análise, a metodologia do Value-at-Risk ( VaR ) a 5%, com simulação histórica, conjugada à Expected Shortfall ( ES ), também a 5%. Em seguida, utilizou-se a Divergênc ia Não Planejada (DnP) como mecanismo de tracking error . Utilizou-se também a simulação de Monte Carlo para a replicação dos valores verificados, atendida s as condições das rentabilidades aferidas nos procedimentos iniciais. Os resultados apresenta ram as distribuições de frequências para as perdas mediante resultados inferiores ao VaR , de modo a caracterizar a expectativa de perda mensurada pelo ES . Todos os ETFs apresentaram perdas e exposições a risco superiores às verificadas para o referencial Ibovespa e seus resp ectivos indexadores.http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=123031709004riscoetfexpected shortfalldivergência não planejadamonte carlo |
| spellingShingle | Getúlio Alves de Souza Mato Robert Aldo Iquiapaza Bruno Pérez Ferreira Análise da exposição a perdas dos ETFs brasileiros conforme as técnicas de avaliação de risco de mercado Value at Risk (VaR) e Expected Shortfall (ES) BBR: Brazilian Business Review risco etf expected shortfall divergência não planejada monte carlo |
| title | Análise da exposição a perdas dos ETFs brasileiros conforme as técnicas de avaliação de risco de mercado Value at Risk (VaR) e Expected Shortfall (ES) |
| title_full | Análise da exposição a perdas dos ETFs brasileiros conforme as técnicas de avaliação de risco de mercado Value at Risk (VaR) e Expected Shortfall (ES) |
| title_fullStr | Análise da exposição a perdas dos ETFs brasileiros conforme as técnicas de avaliação de risco de mercado Value at Risk (VaR) e Expected Shortfall (ES) |
| title_full_unstemmed | Análise da exposição a perdas dos ETFs brasileiros conforme as técnicas de avaliação de risco de mercado Value at Risk (VaR) e Expected Shortfall (ES) |
| title_short | Análise da exposição a perdas dos ETFs brasileiros conforme as técnicas de avaliação de risco de mercado Value at Risk (VaR) e Expected Shortfall (ES) |
| title_sort | analise da exposicao a perdas dos etfs brasileiros conforme as tecnicas de avaliacao de risco de mercado value at risk var e expected shortfall es |
| topic | risco etf expected shortfall divergência não planejada monte carlo |
| url | http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=123031709004 |
| work_keys_str_mv | AT getulioalvesdesouzamato analisedaexposicaoaperdasdosetfsbrasileirosconformeastecnicasdeavaliacaoderiscodemercadovalueatriskvareexpectedshortfalles AT robertaldoiquiapaza analisedaexposicaoaperdasdosetfsbrasileirosconformeastecnicasdeavaliacaoderiscodemercadovalueatriskvareexpectedshortfalles AT brunoperezferreira analisedaexposicaoaperdasdosetfsbrasileirosconformeastecnicasdeavaliacaoderiscodemercadovalueatriskvareexpectedshortfalles |