Estratégias dinâmicas de alocação ótima de ativos: evidências empíricas no mercado brasileiro
Rentabilidades de curto prazo influenciam investidores comuns e gestores de fundos. Entretanto a previsão correta dos movimentos de mercado de curto prazo é tarefa não trivial. Este trabalho procura verificar, seguindo Herold et al. (2007), se as realocações dinâmicas entre as principais classes de...
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| Published: |
FUCAPE Business School
2012-01-01
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| Series: | BBR: Brazilian Business Review |
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| author | Hedmilton Mourão Cardoso Claudio Henrique da Silveira Barbedo José Valentim Machado Vicente |
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| description | Rentabilidades de curto prazo influenciam investidores comuns e gestores de fundos. Entretanto a previsão correta dos movimentos de mercado de curto prazo é tarefa não trivial. Este trabalho procura verificar, seguindo Herold et al. (2007), se as realocações dinâmicas entre as principais classes de ativos brasileiros são capazes de gerar ganhos em um período longo e de limitar perdas em períodos menores. Os resultados dos testes em que o Ibovespa foi o único ativo de risco foram compatíveis com esse objetivo. Para os testes envolvendo ativos de renda fixa, renda variável e indexados à inflação, os resultados mostram que a estratégia limita os ganhos. Paralelamente, alocação estática e estratégias de proteção são testadas para horizontes de curto prazo. |
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| institution | Kabale University |
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| publisher | FUCAPE Business School |
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| series | BBR: Brazilian Business Review |
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